（ブルームバーグ）：米半導体大手エヌビディアとの事業提携の恩恵を受けるアジア株のリストが拡大している。アジアが同社のビジネスエコシステムへの統合を一段と深めていることが背景にある。

過去1週間だけでも韓国のLG電子、台湾の南亜科技、中国の徳賽西威やパテオ・コネクト・テクノロジー（博泰車聯網科技）上海が、エヌビディアとの提携やサプライチェーンへの参画、製品協業に関するニュースを受けて上昇した。

これら企業の一部は業界内や国内・域内市場以外では知名度が高くない。だが、投資家の関心の高まりは、エヌビディア主導の需要がアジアのテクノロジー供給網全体の株価動向を左右していることをあらためて示している。

ブルームバーグが集計したデータによると、エヌビディアの生産コストに占めるアジアのサプライヤーの割合は現在約90%に達し、前年の約65%から大きく上昇した。同社製品の急速な成長により、製造や組み立て、主要部品で優位に立つアジアのパートナーへの依存が一段と高まっている。

ユニオンバンケールプリヴェ（UBP）のマネジングディレクター、ベイサーン・リン氏は「エヌビディアのような世界的なテクノロジー企業がアジアのサプライチェーンへの依存を一段と高めていくのは必然的だ」と指摘。フィジカルAIが「アジアのサプライチェーンからの人工知能（AI）チップ需要の急拡大に上乗せする可能性がある」とコメントした。

エヌビディアは近年、アジアのパートナー網を拡大しており、主にSKハイニックスやサムスン電子などのサプライヤーとの半導体関連の結び付きを強化してきた。これらの提携はAIコンピューティング能力の拡張に重点を置いていたが、同地域での最近の協業の波はロボティクスを含むフィジカルAIなど、半導体の枠を超えた分野への広がりを示している。

LG電子の株価は4月28日に一時15%高と、取引時間中としては2月11日以来の大幅上昇率を記録した。LG電子が家庭用ロボットをエヌビディアのプラットフォームに統合する計画について、両社が協議するとの国内メディア報道を受けた。

台湾では、南亜科技の株価がエヌビディアとの協業に関する地元報道を受けて10%上昇。また、中国の徳賽西威の株価もエヌビディアと量産型のインテリジェント運転ソリューションを発表したことを受けて上昇したほか、自動車関連製品メーカーのパテオ・コネクト・テクノロジーは、エヌビディアとの一連の協業入りを背景に株価が急伸した。

LG電子の広報担当者は、同社代表が最近エヌビディア側と会談したことを確認するとともに、ロボティクスのエコシステムを含むフィジカルAI分野で戦略的協業の可能性を模索していると述べた。

サムスン電子の担当者はブルームバーグの問い合わせに対しコメントを控えた。南亜科技は電子メールでの回答で、顧客に関する情報にはコメントしないとしている。

エヌビディアによるフィジカルAIへの進出は、ロボティクスや自律システム、AI活用型製造に及び、同社の影響力を半導体の枠を超えて実世界での展開へと広げている。この拡大でアジアは重要なパートナーと位置付けられている。ジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は、フィジカルAIを生成AIに続く次の波としている。

ブルームバーグ・インテリジェンス（BI）のストラテジスト、マービン・チェン氏は「AIの世界的な構築が進む中で、需要の拡大と裾野の広がりは、一段と多くのテクノロジー供給企業がサプライチェーンに参入する機会を生んでいる」と分析。「これはテクノロジー比重の高い北アジア市場が引き続きアウトパフォームする可能性を意味する」と語った。

米テクノロジー大手の最新の設備投資計画では、AI関連支出の加速が示された。アマゾン・ドット・コム、マイクロソフト、アルファベットは今年、それぞれ約1900億－2000億ドル（約29兆8400億－31兆4200億円）を投じる計画で、メタ・プラットフォームズも最大1450億ドルまで支出を引き上げている。

ブルームバーグの集計データに基づく計算では、エヌビディアはマイクロソフトの設備投資の約半分、アマゾンの約4分の1を占めており、メタやアルファベットでも規模はやや小さいものの主要な比重を占めている。

こうした需要の急増はサプライヤー各社の業績にも表れている。サムスン電子では半導体部門の利益が48倍に急増し市場予想を上回った。数日前にはSKハイニックスも1－3月（第1四半期）の営業利益が5倍に増加したとしている。

ＧＡＭＡアセット・マネジメントのグローバルマクロ・ポートフォリオマネジャー、ラジーブ・デ・メロ氏は「AIが半導体や部品、サーバー、広範なハードウエアインフラに新たな需要を生み出す中で、アジアのテクノロジー基盤は構造的に重要な強みだ」と話す。

その上で「アジアは既に先端半導体やロボットの構築で豊富な経験とサプライチェーンを確立しており、フィジカルAIの実装に向けた強固な基盤となっている」と解説した。

原題：Nvidia’s Push Into Physical AI Sparks Rally in Asian Partners（抜粋）

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