【日本市況】日経平均が最高値、中長期債に買い－ＦＲＢ議長証言待ち

（ブルームバーグ）：９日の日本市場では株式相場が大幅高。米国で利下げ期待からエヌビディアなど半導体関連株が軒並み上昇したことが追い風となり、ハイテク比率の高い日経平均株価は終値ベースで史上最高値を更新した。

　　債券相場は５年利付国債入札の順調な結果を受けて中長期債が上昇。円相場は株高を受けたリスク選好の売りにより、一時１ドル＝161円台に下落する場面が見られた。　　

　　インフレ指標の鈍化や労働市場の緩和を受けて年内２回の米利下げ観測が強まる中、市場の関心は日本時間夜に行われるパウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長の議会証言に集まっている。

　　三井住友信託銀行米州部マーケットビジネスユニットの山本威調査役（ニューヨーク在勤）は、パウエル議長が「労働市場の鈍化を気にかける発言をすると利下げ観測を後押しする可能性がある」とした上で、11日発表の米消費者物価指数（ＣＰＩ）で利下げが確信に変わるかが重要だと述べた。　　

ＦＲＢ議長､高金利批判に直面へ－金融政策巡る今週の議会証言

　　一方、国内では、日本銀行が国債買い入れの減額計画について市場関係者から意見を聞く債券市場参加者会合が９日午後に始まった。植田和男総裁が「相応な規模になる」とした減額の幅やペースに関して日銀からの情報発信があるか、市場は注視している。

日銀の国債購入減額のヒント示されるか、今日から債券市場参加者会合

株式

　　東京株式相場は日経平均が終値ベースで史上最高値を更新。人工知能（ＡＩ）の需要によるテクノロジーブームへの楽観再燃や米国の利下げ見通しを背景に、電機や精密機器に買いが入った。日経平均は一時990円近く上げ、年初からの上昇率は24％を超えた。ＴＯＰＩＸも一時2900ポイントを上回り、５日に付けた取引時間中の最高値を更新した。　　

　　レオス・キャピタルワークスのトレーダー、福江優也氏は、上昇の力強さに驚いているとし、決算シーズンを前にして半導体株は勢いを増しているようだと述べた。

　　ＴＯＰＩＸの上昇に最も寄与したのがソニーグループで、５％の値上がり。指数構成銘柄2136のうち、1209銘柄が上昇、826銘柄が下落。半導体関連などテクノロジー株が強く、ＴＯＰＩＸグロース指数は１％を超える上昇となった。

　　光ファイバーを手掛けるフジクラは10％以上上げて過去最高値を更新。同業の米コーニングの好調な売り上げを受けて、古河電気工業も上昇した。

　　金利に敏感な成長株は、米経済の減速を示す一連の経済指標を受けてＦＲＢによる利下げ期待が高まったことも支援材料となった。

　　大和証券の柴田光浩シニアストラテジストは、最近の米経済指標の軟調さが９月の米利下げ観測に拍車をかけているとし、米金融当局が今月末の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で発言のトーンを変える可能性さえあると話した。

債券

　　債券相場は中長期債が上昇。５年利付国債入札が順調な結果となり、買い安心感が広がった。日銀が開く債券市場参加者会合で買い入れ減額が大幅になるとの見方は相場の重しとなった。

　　岡三証券の長谷川直也チーフ債券ストラテジストは、７月の日銀会合で買い入れ減額と同時に利上げが実施されることが意識されつつあり、金利上昇を警戒する時間は続くとしながらも、「５年債の0.6％を超えた水準や10年債の1.1％ではある程度の需要が見えた感じで、今後の安心感につながる」と述べた。

　　入札結果によると、最低落札価格は99円93銭と市場予想99円89銭を上回り、小さいと好調を示すテール（落札価格の最低と平均の差）は１銭と、前回の２銭から縮小した。投資家需要の強弱を反映する応札倍率は4.26倍と、昨年９月以来の高水準となった。　

日本債券：５年利付国債の過去の入札結果（表）

　　債券市場参加者会合は銀行などのグループが９日午後３時45分から、証券などのグループが午後５時半から、バイサイドグループは10日午後４時半から日銀本店で開かれる。事情に詳しい関係者によると、日銀は出席する金融機関から国債買い入れ減額の幅やペース、枠組みに関して事前に意見を集めているが、会合で減額計画の原案のようなものが提示される可能性は低い。

日銀の国債購入減額のヒント示されるか、今日から債券市場参加者会合

　　ＳＭＢＣ日興証券の奥村任シニア金利ストラテジストは「減額の幅やペースについて市場から強めの意見が出やすい」とし、「最終的に決めるのは日銀であり、会合の中で日銀側から何かしらのヒントが得られないか」市場は注視していると述べた。

新発国債利回り（午後３時時点）