円は対ドルで159円台前半、戦争長期化懸念で米金利上昇－債券下落へ

（ブルームバーグ）：23日朝の東京外国為替市場の円相場は対ドルで159円台前半。イラン戦争の長期化と原油価格上昇への懸念から米長期金利が上昇し、ドルが買われている。

日本が連休中の円の対ドル相場は日本銀行の植田和男総裁の19日会見がタカ派的と受け取られ海外市場で一時157円51銭まで円高が進んだが、中東情勢悪化への警戒感から再び円売りが優勢になっている。

SBI FXトレードの上田真理人取締役は「植田総裁の会見では、よほどのことがない限り4月に利上げする決意が出ていたが、米国も利下げしにくくなっており、金利差は縮まりにくい」と指摘。金融政策でやれることは限られており、「原油価格上昇が止まらない限り、ドル・円相場はじりじりと160円に向かう」とみる。

野村証券の後藤祐二朗チーフ為替ストラテジストは23日付のリポートで、週明けの為替市場ではドルが買われており、イラン情勢悪化を受けた原油高警戒の高さがうかがわれると指摘。各国の中央銀行の決定会合をこなし、ドル・円は160円超えを回避しているが、原油価格次第で上振れリスクが残るとみる。

債券

債券相場は下落（利回りは上昇）が予想される。イラン戦争長期化への懸念から米長期金利が上昇した流れを引き継ぐ。

原油価格上昇によるインフレへの警戒から、米国の年内の利下げ観測はほぼ消滅し、利上げを織り込み始めている。欧州中央銀行（ECB）は年内3回の利上げを織り込んでいる。

三菱UFJモルガン・スタンレー証券の鶴田啓介シニア債券ストラテジストは、中東情勢の悪化が意識され、原油先高観とインフレ懸念が売り材料にされやすいと指摘。あすの40年債入札への警戒感も重しになると語る。

先物夜間取引で中心限月6月物は19日の日中取引終値比3銭高の131円24銭で終えた。鶴田氏の先物の予想レンジは130円60銭－131円10銭、新発10年債利回りは2.27－2.32%（19日は2.26%で終了）。20日の米10年国債利回りは前日比13ベーシスポイント（bp、1bp＝0.01%）高い4.38%程度で引けた。

植田総裁は19日の金融政策決定会合後の会見で、原油高で「景気が仮に下押し圧力を受けて成長率が下がっても、それが一時的で、基調的な物価の経路にさほど影響しないのであれば、当然利上げは可能だ」と述べた。スワップ市場が織り込む4月利上げ確率は6割程度を維持している。