（ブルームバーグ）：世界最大の資産運用会社、米ブラックロックのラリー・フィンク最高経営責任者（ＣＥＯ）は、同社をインフラやプライベートクレジット投資の分野でトップ５の運用会社にするため、年間約250億ドル（約３兆7700億円）を投じている。今は買収先の従業員を引き留めすることに主眼を置いている。

今年手掛けたプライベートクレジット会社ＨＰＳインベストメント・パートナーズやグローバル・インフラストラクチャー・パートナーズ（ＧＩＰ）の買収に当たり、ブラックロックは従業員引き留めのため13億3000万ドル、１人当たり約100万ドルを確保した。そうしたメンバーは、既存の投資戦略から生じた報酬の大部分も維持している。

狙いは、買収攻勢が効果を生むようにすることだ。小規模な非公開企業でキャリアを築いた人材に、ブラックロックにとどまる理由を示すのが、フィンク氏にとって主な課題となる。

買収についてエバコアＩＳＩのグレン・ショア氏は、「10年かけたオーガニック成長に比べ市場参入が早まる」一方、時間とともに資金や権限、統合の問題が生じ「実行リスクを伴う」と３日付のリポートで指摘した。

ブラックロックはアポロ・グローバル・マネジメントやブラックストーン、ＫＫＲなどが主導してきたオルタナティブ（代替）戦略を手掛ける最注目の運用会社に転身している。

保険会社や年金、富裕層顧客、政府系ファンド（ＳＷＦ）が求めるオルタナティブ資産の提供を通じ、フィンク氏はプライベート資産を含むクレジット市場の支配を目指す。当初から、こうしたオルタナ資産について専門知識を持つ人材を、ブラックロックの株式や高額の引き留めの報酬、企業戦略への発言権と引き換えに取り込もうとしている。

フィンク氏は３日、ＨＰＳの買収発表後、「統合は評価額を決定する前、最初の会話から始まる」とアナリストに語った。

ＨＰＳの120億ドルでの買収が完了すれば、ブラックロックは6000億ドル近いオルタナティブ資産を管理することになる。ＧＩＰも合わせた二つのディールは、ブティック型のプライベート資産運用会社の案件としては過去最大規模となる。

原題：BlackRock Has $1.3 Billion Pay Pot to Retain New Rainmakers (1)（抜粋）

--取材協力：Lucca De Paoli、Silas Brown.

もっと読むにはこちら bloomberg.co.jp

©2024 Bloomberg L.P.