（ブルームバーグ）：5300億ドル（約79兆2500億円）規模に上る半導体業界では、人工知能（ＡＩ）ブームの波に乗れるかどうかで、格差が広がっている。決算シーズン序盤の動向を踏まえると、その溝はさらに深まりそうだ。

オランダの半導体製造装置大手ＡＳＭＬホールディングのクリストフ・フーケ最高経営責任者（ＣＥＯ）は７－９月（第３四半期）決算の電話会見で、「ＡＩがなければ、市場は極めて悲惨だろう」と述べた。ＡＳＭＬはＡＩ以外の分野で需要が低迷しているとして、2025年の売上高見通しを下方修正。株価の急落を招いた。

ＡＳＭＬの決算を受けて、パソコンや自動車といった主要事業の不振が足かせとなっている半導体業界の健全性を巡り懸念が再燃。米国による半導体の対中規制強化など、米中間で地政学的な緊張が高まっていることも逆風となっている。

一方、アップルやエヌビディアなどを顧客に抱える半導体の受託生産大手、台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）は2024年の売上高伸び率見通しを引き上げ、業界を巡る不安を幾分和らげた。魏哲家最高経営責任者（ＣＥＯ）はＡＩが成長を押し上げているが、全体の需要は「安定化」しており改善し始めていると述べた。

フィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ）は先週2.4％下落して終了。15日だけで5.3％下げたが、ＴＳＭＣの決算を受けて下げ幅を縮小した。業界内の明暗を浮き彫りにするかのように、ＡＳＭＬやラム・リサーチ・コーポレーションなどの半導体製造装置メーカーが値下がり銘柄の上位に名を連ねる一方、マーベル・テクノロジーなどの半導体メーカーの一角は値上がりした。

ガベリ・ファンズのリサーチアナリスト、Ryuta Makino氏は「ＡＩがすべてと考えるのは全く正しいため、このような乖離（かいり）は今後も続くと予想すべきだ」と指摘。こうした流れが少なくとも2025年まで続くとみている。

今週22日には米テキサス・インスツルメンツ（ＴＩ）が決算を発表する。同社のアナログチップは幅広い顧客に使用されており、注目を集めそうだ。

ＡＳＭＬは先週、週間で９月初旬以来の大幅な下げとなり、同社の米国預託証券（ＡＤＲ）は14％下落した。米半導体製造装置メーカーでは、アプライド・ マテリアルズが9.1％安。ＫＬＡとラム・リサーチはそれぞれ12％余りの値下がりとなった。

23日には、ラム・リサーチが決算を発表する予定で、業況を見極める上で手掛かりを提供しそうだ。ＫＬＡは30日、アプライド・マテリアルズは11月14日にそれぞれ決算を発表する。

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントの米州担当最高投資責任者（ＣＩＯ）、ソリタ・マルチェリ氏によると、ＡＩ半導体業界の総売上高は、今年の推定1680億ドルから2025年には2450億ドルに拡大すると見込まれている。ＡＳＭＬの決算を受けて、同氏はＡＩ関連の半導体メーカーへの投資を顧客に推奨。「ＡＩ半導体は引き続き力強い成長が見込まれており、経営陣が将来の需要についてどのようなガイダンスを示すか、注視している」と、先週のリポートで述べている。

原題：ASML Shows Chasm in Chip Land: AI Winners Versus Everyone Else（抜粋）

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