（ブルームバーグ）：イーロン・マスク氏率いるロケット・衛星・人工知能（AI）企業のスペースXは、750億ドル（約12兆円）規模の新規株式公開（IPO）を目指している。当局への提出書類で明らかにした。実現すれば史上最大のIPOとなり、大型上場案件の増加につながる可能性がある。

米証券取引委員会（SEC）への3日付の届け出によると、テキサス州スターベースに本拠を置く同社は、1株135ドルで約5億5560万株を売却する計画。この価格を基準にすると、届け出書類に記載された発行済み株式数ベースの時価総額は約1兆7700億ドルとなる。

マスク氏が投資家からの需要を募る前に公募価格を固定したことは、大規模な米国IPOではほとんど前例がない。欧州やアジアでは一般的な手法だが、米国では多くの企業が通常、投資家向け説明会で株式を売り込む前に想定価格帯を公表する。

スペースXのIPOが750億ドル規模となれば、2019年のサウジアラムコによるIPO（294億ドル）の記録を大幅に上回る。また、OpenAIやアンソロピックの上場への道を開く。両社が早ければ年内の上場計画を進めれば、それぞれ100億ドルを超える規模のIPOを目指す見通しで、AI関連テーマへの投資家の旺盛な需要を取り込むとみられる。

従業員向けストックオプションや譲渡制限付き株式ユニットを考慮すると、同社の完全希薄化後の企業価値は少なくとも1兆8000億ドルとなる。スペースXは、マスク氏のAI企業xAIを買収した今年2月時点で1兆2500億ドルの評価額に達していたと、ブルームバーグ・ニュースは報じている。

企業価値が1兆8000億ドルとなれば、スペースXはS&P500種株価指数構成企業のうち6社を除くすべての企業を上回る規模となり、マスク氏率いるテスラよりも大きくなる。

壮大な目標

ブルームバーグ・ニュースが確認した条件によると、IPOは6月11日に実施され、スペースX株は翌12日に取引開始となる見通しだ。今回の届け出により、同社は4日にIPOの正式な投資家向け説明活動を開始する段階に入る。

マスク氏や経営陣は投資家に対し、いわゆる軌道上での大規模なAIコンピューティングだけでなく、携帯電話への直接通信サービスの拡大、テスラとのAI半導体生産の増強、さらに将来的な月面基地や火星コロニーの建設に至るまで、スペースXの壮大な計画を説明する見通しだ。

ただ、スペースXの壮大な目標と最近の業績をどう整合させるかという課題は残る。届け出によると、同社は昨年、売上高187億ドルに対して49億4000万ドルの純損失を計上した。一方、2024年は売上高140億ドル、純利益7億9100万ドルだった。

届け出によると、スペースXはアンソロピックとの間で、月額12億5000万ドルでAI向け計算資源を提供する契約を締結した。AI事業に伴う多額の資金需要を相殺する可能性がある。

スペースXはIPOによる調達資金をAI事業やロケット打ち上げ事業、衛星インフラの拡大などに充てる計画だ。また、特定のデットファイナンスと今回のIPOによる資金を活用し、200億ドルのブリッジローンの少なくとも一部を6カ月以内に返済する必要がある。このローンの大部分は、マスク氏のSNS企業およびAI企業が抱える高金利のジャンク債務の借り換えに充てられた。

今回のIPOは、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、バンク・オブ・アメリカ（BofA）、シティグループ、JPモルガン・チェースが主幹事を務める。他に18行が参加する。同社はティッカーシンボル「SPCX」で、ナスダックおよびナスダック・テキサスへの上場を予定している。

原題：SpaceX Seeks $75 Billion in Record IPO to Fund AI, Launch (1)(抜粋)

(上場予定日などを追加して更新します)

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