ＡＩロボアドのＦＯＬＩＯ、黒字化とＩＰＯが視野－創業者の甲斐社長

（ブルームバーグ）：人工知能（ＡＩ）を活用したロボットアドバイザー（ロボアド）による資産運用サービスを手掛けるＦＯＬＩＯホールディングスの甲斐真一郎社長は、取扱残高の順調な増加で黒字化が視野に入りつつあるとし、新規株式公開（ＩＰＯ）を検討していることを明らかにした。

甲斐社長はブルームバーグのインタビューで、「ＩＰＯに向けた非常に重要なポイントとして黒字化があると考えている」と述べ、どちらも「そう遠くない未来に訪れる」との見通しを示した。甲斐氏はゴールドマン・サックス証券などを経て2015年に同社の前身を創業した。

ＳＢＩグループ傘下の同社は、ＡＩロボアド「ＲＯＢＯＰＲＯ」が主力サービス。ＳＢＩ岡三アセットマネジメントの投資信託「ＲＯＢＯＰＲＯファンド」などへの投資助言や、地方銀行や証券会社を含む金融機関向けに運用基盤システムを提供する金融インフラ事業も収益の柱となっている。

運用資産と投資助言資産を併せた取扱残高は今月13日時点で2500億円に達し、昨年３月末時点の1357億円から８割強増えた。開示資料によると、中核子会社であるＦＯＬＩＯの24年３月期の営業収益は９億6700万円、純損失は18億5600万円だった。

矢野経済研究所によると、国内ロボアド市場は24年度に預かり資産残高ベースで３兆円を超える規模となる見込み。「貯蓄から投資へ」の流れに伴う市場の拡大余地は大きく、昨年11月には三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦＧ）がロボアド国内最大手のウェルスナビを完全子会社化すると発表した。

ＦＯＬＩＯの収益は運用残高に課金するストック型が中心だ。預かり資産の拡大ペースは規模拡大とともに鈍化するとみられるものの、来年度も80％程度の伸びが期待できると甲斐氏はみている。これまで広告宣伝費をそれほどかけずに業容を拡大できており、運用資産の規模が拡大すれば「営業収益の伸びがほぼそのまま営業利益になる」と説明した。

特徴

ＲＯＢＯＰＲＯの運用成績は、運用を開始した20年１月からの５年間で約110％。新たな少額投資非課税制度（ＮＩＳＡ）で人気を博す三菱ＵＦＪアセットマネジメントの「ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ全世界株式（オール・カントリー）」の約130％には及ばないものの、分散投資を通じて下値リスクを減らし、同期間の東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）をアウトパフォームした。

特徴は、顧客のリスク許容度に応じ資産配分を固定して運用する多くのロボアドと異なり、ＡＩがはじき出した予想に基づき大胆にアロケーションを変更する点だ。米大統領選前の昨年11月時点では50％が米国株式、30％が金、18.4％が不動産だったが、今年に入って米国株を大幅に削減。今月はわずか3.5％とする一方、新興国株を41.5％まで引き上げている。